비트코인 사이클을 감안하면 하락장일 때 무조건 팔아야 할까?

비트코인은 극심한 변동성을 가진 자산입니다. 강세장에서는 엄청난 상승을 보여주지만, 약세장에서는 50% 이상 폭락하는 경우도 흔합니다. 이러한 가격 변동 속에서 투자자들은 항상 고민합니다. “하락장이 왔을 때 비트코인을 팔아야 할까, 아니면 버텨야 할까?”

이 글에서는 비트코인 시장 사이클과 하락장의 패턴을 분석하고, 장기적인 투자 관점에서 어떻게 대응하는 것이 최선인지에 대해 알아보겠습니다.

하락장이 왔을때 팔아야 할까 보유해야할까 사야할까?

1. 비트코인은 왜 이렇게 크게 오르고 내리는가?

비트코인의 가격 움직임은 일반적인 자산과 다릅니다. 주식이나 부동산처럼 꾸준히 성장하는 것이 아니라, 특정 주기마다 큰 상승과 하락을 반복합니다. 이를 비트코인 시장 사이클(Bitcoin Market Cycle)이라고 합니다.

① 비트코인 시장 사이클의 주요 특징

비트코인은 약 4년을 주기로 강세장과 약세장을 반복합니다. 이 주기는 비트코인 반감기(Halving)와 밀접한 관계가 있습니다.

• 반감기(채굴 보상이 줄어드는 시기) 이후 → 강세장 (Bull Market) 발생
• 강세장 후 가격이 과열되면 → 하락장 (Bear Market) 진입
• 하락장이 끝난 후 가격이 안정화되면 → 새로운 사이클 시작

② 역사적 데이터로 본 비트코인 하락장 패턴

과거 비트코인은 강세장이 끝난 후 평균적으로 80% 가까이 가격이 하락했습니다.

• 2013년 강세장 후 → 2015년까지 약 85% 하락
• 2017년 강세장 후 → 2018~2019년까지 약 84% 하락
• 2021년 강세장 후 → 2022년 75% 이상 하락

이러한 데이터를 보면 하락장에서는 상당한 손실이 발생할 수 있습니다. 그렇다면 이 시기에 무조건 팔아야 하는 걸까요?

2. 하락장에서 비트코인을 팔아야 할까?

① 단기 트레이더라면 매도 전략이 필요하다

• 단기 투자자는 가격 변동성을 이용하여 수익을 내는 것이 목표
• 하락장이 예상될 때 고점에서 매도 후 저점에서 다시 매수하는 전략 가능

② 장기 투자자라면 매도보다 '홀딩(HODL)'이 유리할 수 있다

비트코인의 장기적 가격 상승 가능성을 믿는다면, 하락장에서 섣불리 매도하는 것은 오히려 손해일 수 있습니다.

• 과거 데이터를 보면, 하락장 후에는 새로운 강세장이 찾아오면서 사상 최고가를 경신하는 경향이 있음.
• 2015년 약세장 후 2017년 새로운 강세장 시작
• 2018년 약세장 후 2021년 강세장 시작
• 2022년 약세장 후 2024~2025년 강세장 기대

3. 하락장에서 현명한 투자 전략은?

① 부분 매도 전략 (Partial Selling)

• 비트코인의 가격이 사상 최고치(ATH)에서 급락할 경우, 일정 부분을 현금화하는 전략이 유효할 수 있음.
• 예를 들어, 포트폴리오의 20~30%만 현금화하고 나머지는 장기 보유하는 방식.

② 하락장에서 추가 매수 (DCA 전략)

• 하락장이 오더라도, 장기적으로 가격이 오를 것이라고 믿는다면 ‘DCA(Dollar Cost Averaging)’ 전략이 유리함.
• 일정 금액을 정기적으로 투자하여 평균 매입 단가를 낮추는 방식.

③ 레버리지 투자 지양

• 하락장에서는 가격 변동성이 더욱 심해지므로, 빚을 내거나 레버리지를 사용하는 것은 매우 위험함.
• 강제 청산(Liquidation) 당할 가능성이 높기 때문.

4. 비트코인을 팔아야 하는 경우 vs. 버텨야 하는 경우

① 비트코인을 팔아야 하는 경우

• 단기 트레이더라면: 가격이 하락할 것으로 예상되면 일부 또는 전량 매도 후 저점에서 다시 매수 전략 가능
• 현금이 급하게 필요한 경우: 하락장에서도 현금이 필요하면 일부를 현금화하는 것이 필요
• 비트코인의 장기적 가치 상승을 믿지 않는다면: 상승 가능성이 낮다고 판단되면 매도 후 다른 투자처 고려

② 비트코인을 버텨야 하는 경우

• 장기 투자자라면: 역사적으로 하락장이 끝난 후 비트코인은 새로운 강세장을 맞이했음
• 강제 청산 위험이 없다면: 빚을 내서 투자한 것이 아니라면, 단기 변동성에 흔들릴 필요 없음
• 다른 자산과 분산 투자하고 있다면: 비트코인만이 아니라 다양한 자산에 투자한 경우, 장기 보유 가능

결론: 하락장에서 무조건 팔아야 할까?

하락장이 올 때 무조건 매도하는 것이 정답은 아닙니다. 투자자의 성향, 목표, 전략에 따라 다르게 접근해야 합니다.

📌 단기 트레이더라면?
→ 하락장이 예상될 때 일부 매도 후 다시 매수하는 전략이 효과적일 수 있음.

📌 장기 투자자라면?
→ 역사적으로 하락 후에는 새로운 강세장이 찾아왔음. 따라서 변동성을 이겨낼 수 있다면 홀딩(HODL) 전략이 더 유리할 가능성이 큼.

📌 현명한 전략은?

• 부분 매도 전략을 활용하여 리스크 관리
• 하락장에서 추가 매수(DCA 전략)로 평균 매입가 낮추기
• 레버리지 투자 지양하여 강제 청산 위험 피하기

비트코인은 극심한 변동성을 가진 자산이지만, 긴 시간 동안 우상향하는 패턴을 보여 왔습니다. 따라서 하락장이 올 때 섣불리 매도하기보다, 장기적인 관점에서 현명한 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다.